Как снижение ключевой ставки повлияет на проценты вкладов - мнения экспертов

Совет директоров Банка России на заседании 24 апреля 2020 года снизил ключевую ставку сразу на 0,5%. Теперь она составляет 5,5%. Последний раз на таком уровне показатель был в старом добром 2014 году - еще до скачка курса доллара. Что теперь будет с процентами по вкладам для физических лиц? Каких перемен ждать? Отвечают эксперты.

Что такое Ключевая ставка и почему о ней следует знать вкладчикам

В принципе, ключевая ставка – это всего лишь минимальный процент, под который Центральный Банк России выдает кредиты коммерческим банкам – СБ РФ, ВТБ и всем остальным. А затем этими деньгами банки выдают кредиты населению, но уже под более высокий процент. Разница между этими процентами – «навар» банков. Но почему в статье о вкладах мы заговорили о кредитах?

На самом деле все просто. Ведь банки могут занимать деньги не только у ЦБ, но и у населения, путем привлечения средств на депозиты. И, как вы понимаете, ни один здравомыслящий банкир не будет занимать у физлиц, например, под 10%, когда у ЦБ сегодня можно занять всего под 5,5%. Вот вам и связь кредитов ЦБ с вкладами для населения.

Но это если говорить по-простому. На самом деле, во всех этих процессах есть целый ряд нюансов, в которые мы здесь вдаваться не будем. Для общего понимания этого достаточно. Поговорим о причинах изменения ключевой ставки.

Почему ЦБ снизил ключевую ставку

Банк России сегодня оказался в сложной ситуации. Из-за коронавируса лихорадит весь мир, в США и Великобритании ставки снизились практически до нуля. В марте наш Центробанк занимал выжидательную позицию и не менял ключевую ставку, оставив ее на прежнем уровне 6,0%. Но к апрелю ситуация изменилась.

« Ситуация кардинально изменилась с момента заседания совета директоров в марте. Для борьбы с пандемией коронавируса существенные ограничительные меры введены и в мире, и в России, что негативно отражается на экономической активности. Это создает значительное и продолжительное дезинфляционное влияние на динамику цен со стороны совокупного спроса, что компенсирует эффекты временных проинфляционных факторов, в том числе связанных с падением цены на нефть», — объяснил ЦБ резкое снижение ключевой ставки.

Сказано довольно мудрено. Но если перевести на язык обычного человека, то смысл высказывания ЦБ примерно следующий. Стоимость нефти падает, рубль дешевеет, а значит цены в магазинах вроде бы должны расти, но у людей нет денег, чтобы покупать подорожавшие товары, а значит инфляции не будет.

В этой ситуации у Центробанка нет задачи душить инфляцию повышением ключевой ставки, как это было в 2014-2015 годах. Наоборот, Банк России решил подкинуть деньжат ослабевающей из-за режима самоизоляции экономике страны, удешевляя кредиты.

Но вот вкладчикам от этого решения ЦБ стало гораздо тревожнее.

Динамика изменения ключевой ставки Банком России

Что теперь будет с процентами по вкладам

В прошлом году и начале 2020-го ЦБ уже постепенно уменьшал ключевую ставку. Что в итоге происходило с процентами по депозитам в банках? Правильно, они «худели».

В результате планомерного снижения Банком России ключевой ставки доходность депозитов рухнула до минимальных значений за несколько лет. Если следовать этой логике, то после апрельского решения ЦБ проценты по вкладам должны были бы упасть вообще ниже плинтуса. Но, к радости вкладчиков, такое сегодня вряд ли возможно.

Смотрите условия вкладов ВТБ на сегодняшний день >>


Проценты по вкладам будут расти?

Снижение ключевой ставки удешевит кредиты, а вот сильного снижения ставок по депозитам не будет, считает руководитель инвестиционно-аналитического центра «Альпари» Александр Разуваев. Банки постараются избежать новой волны оттока вкладов населения, объясняет он.

Дело в том, что после введения налога на процентный доход, а также заявления главы Счетной палаты Алексея Кудрина о возможности использования денег со вкладов для стимулирования экономики в период пандемии нового коронавируса, жители страны кинулись забирать деньги из банков.

При прочих равных снижение ключевой ставки приводит к снижению ставок по кредитам и депозитам, но сейчас есть проблема со снятием наличных клиентами, отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин: «Поэтому будет всплеск роста ставок [по вкладам]: деньги снимаются с депозитов, банки попытаются их удержать». Впрочем, эксперт отмечает, что с большой вероятностью рост процентов по вкладам будет временным явлением.

«Вклады уже длительное время теряют свою привлекательность как инструмент доходного сбережения. Я думаю, что банки для того, чтобы стимулировать население нести деньги в банки, ставки будут поднимать. Возможно, ставка по физическим лицам будет плавно двигаться к 6%», — утверждает директор группы финансовых институтов S&P Сергей Вороненко.

По мнению руководителя отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаила Когана, снижение ставок по депозитам будет сдерживаться желанием коммерческих банков сохранять депозитную базу.

Смотрите условия вкладов Сбербанка на сегодняшний день >>


Ставки депозитов будут снижаться?

А вот по мнению члена генерального совета общественной организации «Деловая Россия» Павла Гагарина, повышать проценты по вкладам будут не все банки, а только те, которые столкнутся с нехваткой ликвидности. А остальные все же будут снижать доходность депозитов вслед за ключевой ставкой.

«Для устойчивых коммерческих банков, особенно государственных, которые рассчитывают на господдержку, снижение ключевой ставки, скорее всего, будет поводом для снижения процентных ставок по депозитам. А те, кто боится, потому что у них не все хорошо с текущей ликвидностью, скорее всего, понижать не будут», — рассуждает Павел Гагарин.

Впрочем, многие эксперты полагают, что некоторый рост процентов по вкладам из-за оттока клиентов - это явление временное. Затем снижение ключевой ставки все же отразится на депозитах.

Антон ПокатовичПри продолжении цикла монетарной мягкости ЦБ РФ ставки по банковским продуктам продолжат снижаться, считает главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович. «В конце весны — начале лета ставки по вкладам могут снизиться до уровней 4,8 - 5%, — полагает аналитик.

Словом, если проценты по вкладам и будут уменьшаться, то не во всех банках или не сразу. Тем более, что многие банки уже заранее уменьшили доходность депозитов так, что больше пока некуда.

У Росбанка ожидания об изменении ключевой ставки уже заложены в ставках, уточнила заместитель директора департамента розничных клиентских решений и цифрового бизнеса банка Лидия Каширина.

Директор по продуктам и технологиям Почта Банка Григорий Бабаджанян заявил РБК: «Мы не прогнозируем сейчас резкого изменения банковских ставок на рынке после снижения ключевой ставки ЦБ. Свои ставки по вкладам и кредитам также в настоящее время менять не планируем».


Читайте также:

- Депозиты физических лиц для пенсионеров в Совкомбанке. Подробнее >>

- Выгодные вклады для пенсионеров в Сбербанке. Подробнее >>


Что будет с ключевой ставкой далее - прогноз

Следующее заседание совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 19 июня 2020 года. Каковы перспективы?

В 2020 году возможно снижение ключевой ставки

Ситуация в экономике сейчас меняется довольно быстро, а потому делать прогнозы - занятие неблагодарное. Легко можно ошибиться. Но, исходя из сегодняшней ситуации, Банк России не исключает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки.

« Банк России пересмотрел базовый сценарий прогноза и переходит в область мягкой денежно-кредитной политики. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,8–4,8% по итогам 2020 года и стабилизируется вблизи 4% в дальнейшем. При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях», - говорится в сообщении Центробанка.

Эльвира Набиуллина

«При таком неординарном развитии событий подстраивать политику небольшими шагами (то есть снижать ставку на 0,25 п.п. — РБК), как мы привыкли, может оказаться недостаточным. Для возвращения инфляции к цели и стабилизации ситуации в экономике могут потребоваться более решительные шаги», — сказала глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции. При этом Набиуллина уточнила, что ЦБ видит потенциал снижения ставки на 1 п.п., то есть до 4,5%.

Впрочем эксперты не уверены, что ЦБ пойдет на такие решительные меры.

«Мы можем увидеть снижение ставки до 5% в июне», — считает экономист по России и СНГ «Ренессанс Капитал» Софья Донец. Шаг может составить 0,25 п.п., если инфляция к июньскому заседанию превысит 4%, а курс доллара приблизится к 80 руб. или начнется восстановление спроса из-за частичного снятия ограничительных мер.

ЦБ перешел к стимулирующей политике, говорится в комментарии рейтингового агентства НКР. Если экономика США и Европы упадет более чем на 10%, ВВП России тоже может снизиться более чем на 10%, поэтому ЦБ «вынужден заняться купированием кризиса и поддержанием кредитования экономики». Скорее всего, ставка снизится до 5% уже летом, считают в агентстве.


Смотрите также:

- Выгодные депозиты в Газпромбанке. Подробнее >>

- Вклады под высокий процент в Промсвязьбанке. Подробнее >>


Заключение

Банк России в апреле 2020 года снизил ключевую ставку с 6,0% до 5,5%. Таким образом ЦБ намерен стимулировать экономику, делая более доступным кредитование. Более того, Центробанк видит перспективы для дальнейшего снижения ставки в этом году.

Вслед за снижением ключевой ставки обычно уменьшаются проценты по вкладам. Сейчас доходность депозитов растет из-за того, что клиенты массово забирают деньги из банков. Но в перспективе доходность депозитов все же, скорее всего, будет снижаться.

Следующее заседание Банка России, где будет обсуждаться величина ключевой ставки, должно пройти 19 июня.

Последнее изменение Суббота, 25 Апрель 2020 16:01

Реклама

Оцените продукт
(4 голосов)

Понравилось? Поделись с друзьями!

Оставить комментарий

Оставляя комментарий на сайте, вы автоматически соглашаетесь с Политикой конфиденциальности

Подробнее »