Как снижение ключевой ставки повлияет на проценты вкладов - мнения экспертов

Совет директоров Банка России на заседании 24 июля 2020 года снизил ключевую ставку на 0,25%. Теперь она составляет 4,25%. Это новый минимум с момента введения в 2013 году в законодательство самого понятия «ключевая ставка». Что теперь будет с процентами по вкладам для физических лиц? Каких перемен ждать? Отвечают эксперты.

Что такое Ключевая ставка и почему о ней следует знать вкладчикам

В принципе, ключевая ставка – это всего лишь минимальный процент, под который Центральный Банк России выдает кредиты коммерческим банкам – СБ РФ, ВТБ и всем остальным. А затем этими деньгами банки выдают кредиты населению, но уже под более высокий процент. Разница между этими процентами – «навар» банков. Но почему в статье о вкладах мы заговорили о кредитах?

На самом деле все просто. Ведь банки могут занимать деньги не только у ЦБ, но и у населения, путем привлечения средств на депозиты. И, как вы понимаете, ни один здравомыслящий банкир не будет занимать у физлиц, например, под 10%, когда у ЦБ сегодня можно занять всего под 4,5%. Вот вам и связь кредитов ЦБ с вкладами для населения.

Но это если говорить по-простому. На самом деле, во всех этих процессах есть целый ряд нюансов, в которые мы здесь вдаваться не будем. Для общего понимания этого достаточно. Поговорим о причинах изменения ключевой ставки.

Почему ЦБ снизил ключевую ставку

Изменение ставки на 0,25 п.п. - это стандартное движение, а значит, сегодня Банк России не видит поводов для каких-либо решительных действий.  Причиной же изменения ставки стало дальнейшее развитие ситуация в экономике страны, сложившейся в связи с пандемией нового коронавируса.

« Дезинфляционные факторы продолжают оказывать значительное влияние на инфляцию. После снижения в мае - июне инфляционные ожидания населения и бизнеса в целом стабилизировались. Хотя смягчение ограничительных мер способствует оживлению экономической активности, восстановление мировой и российской экономики будет постепенным. В этих условиях сохраняется риск отклонения инфляции вниз от 4% в 2021 году», - говорится в сообщении Банка России по поводу этого снижения ключевой ставки.

Сказано довольно мудрено. Но если перевести на язык обычного человека, то смысл высказывания ЦБ примерно следующий. Стоимость нефти выросла до приемлимого уровня, инфляция замедляется даже быстрее, чем ожидалось, а вот спрос растет не так быстро, как хотелось бы.

В этой ситуации у Центробанка нет задачи душить инфляцию повышением ключевой ставки, как это было в 2014-2015 годах. Однако и причин для резкого снижения ставки тоже нет. Однако Банк России продолжает медленно, но верно подкидывать деньжат ослабевающей из-за режима самоизоляции экономике страны, удешевляя кредиты.

Но вот вкладчикам от этого решения ЦБ стало совсем грустно.

Динамика изменения ключевой ставки Банком России

Что теперь будет с процентами по вкладам

В прошлом году и начале 2020-го ЦБ уже постепенно уменьшал ключевую ставку. Что в итоге происходило с процентами по депозитам в банках? Правильно, они «худели».

В результате планомерного снижения Банком России ключевой ставки доходность депозитов рухнула до минимальных значений за несколько лет. Если следовать этой логике, то после июньского решения ЦБ проценты по вкладам должны были бы упасть вообще ниже плинтуса.

Смотрите условия вкладов ВТБ на сегодняшний день >>


Проценты по вкладам опять будут снижаться, считают эксперты

Ставки по вкладам снизятся на 1 п.п., считает начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. Таким образом, средняя максимальная ставка крупнейших банков может опуститься с текущих 5 до 4%, и это не предел.

Младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский считает, что реальное снижение доходности вкладов будет меньше 1 п.п., поскольку банки заинтересованы в удержании клиентов.

«После определенного психологического минимума ряд вкладчиков подумает, нести ли средства в банк вообще или найти какую-то альтернативу. Например, уход в валюту. Кроме того, ставки на рынке депозитов зависят от текущих потребностей банков в фондировании. Если будет его недостаток, банки будут повышать ставки», — поясняет Вячеслав Путиловский.

Управляющий директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Армен Даллакян также прогнозирует заметное снижение процентов по вкладам, хотя конкуренция банков в этом сегменте и высокая.

«Банки будут предлагать отдельные сберегательные продукты для более стабильных и прибыльных клиентов», — не исключает Армен Даллакян.

Смотрите условия вкладов Сбербанка на сегодняшний день >>


А что думают банкиры?

После снижения ключевой ставки до нового исторического минимума ряд банков собираются снизить действующие ставки по сберегательным продуктам. Некоторые говорят, что сделали это еще до решения Банка России, пишет РБК.

«В первую очередь снижение ставок отразится на вкладах, а затем, после снижения стоимости фондирования, на ставках по кредитам», — говорит зампред правления банка «Зенит» Дмитрий Юрин.

Росбанк также может скорректировать как ставки по вкладам, сообщила замдиректора департамента розничных клиентских решений Росбанка Лидия Каширина. «В целом ожидания по ключевой ставке уже заложены в нашем ценовом предложении», — уточнила она.

О том, что решение ЦБ уже учтено в ставках, также сообщили РБК в Россельхозбанке, Промсвязьбанке, Райффайзенбанке и банке «Ренессанс Кредит». Опрошенные игроки при этом не исключают дальнейшего пересмотра ставок с учетом ситуации на рынке. Такой же позиции придерживаются Московский кредитный банк, «Уралсиб» и «Русский Стандарт».

Тем временем Эльвира Набиуллина ожидает, что ставки по банковским вкладам останутся выше инфляции. При этом, по мнению Набиуллиной, долгосрочные ставки по вкладам будут более привлекательными с точки зрения процентов, нежели краткосрочные.


Читайте также:

- Депозиты физических лиц для пенсионеров в Совкомбанке. Подробнее >>

- Выгодные вклады для пенсионеров в Сбербанке. Подробнее >>


Что будет с ключевой ставкой далее - прогноз

Следующее заседание совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 24 июля 2020 года. Каковы перспективы?

В 2020 году возможно снижение ключевой ставки?

Как будет меняться ключевая ставка, зависит от того, как быстро будет восстанавливаться экономика России после спада, вызванного пандемией нового коронавируса.

«  Эльвира НабиуллинаВ настоящее время Правительство работает над общенациональным планом восстановления экономики. Он направлен как на преодоление экономических последствий коронавируса, так и на восстановление, а затем и повышение потенциала экономики. Мы участвуем в обсуждении этого плана и будем учитывать его при проведении денежно-кредитной политики, - заявляет глава Банка России Эльвира Набиуллина.

Также она отметила, что в ходе следующего заседания ЦБ может как уменьшить ключевую ставку вновь, так и взять паузу. Решение будет зависеть от уточненных прогнозов.

Экономист «БКС Премьер» Антон Покатович ожидает дальнейшего снижения ставки.

Антон Покатович«Полагаем, что «дно» текущего цикла снижения ставки в нынешних условиях находится вблизи уровней 3,5-4%», — говорит он.

Управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию агентства «Эксперт РА» Антон Табах также видит ставку на конец года на уровне 3,5-3,75%. Немного более скромные ожидания у замдиректора группы суверенных рейтингов и макроэкономического анализа АКРА Дмитрия Куликова, который прогнозирует ключевую ставку по итогам года на уровне 4-4,5%.


Смотрите также:

- Выгодные депозиты в Газпромбанке. Подробнее >>

- Вклады под высокий процент в Промсвязьбанке. Подробнее >>


 

Заключение

За этот год Банк России снизил ключевую ставку более, чем на 3,0 процентного пункта. Единственную паузу в снижении ставки ЦБ сделал на мартовском заседании совета директоров, когда мировые рынки переживали шок из-за быстрого распространения пандемии коронавируса и глубокого падения цен на нефть, вызванного развалом сделки ОПЕК+.

Вслед за снижением ключевой ставки обычно уменьшаются проценты по вкладам. Затормозить снижение доходности депозитов может то, что клиенты массово забирают деньги из банков в поисках альтернативных способов вложения сбережений. Но в перспективе доходность депозитов все же, скорее всего, будет снижаться.

Следующее заседание Банка России, где будет обсуждаться величина ключевой ставки, должно пройти 18 сентября 2020 года.

Последнее изменение Пятница, 24 Июль 2020 12:13

Реклама

Оцените продукт
(7 голосов)

Понравилось? Поделись с друзьями!

Оставить комментарий

Оставляя комментарий на сайте, вы автоматически соглашаетесь с Политикой конфиденциальности

Подробнее »